从“T+0.5”到“T+0.25”，银行理财赎回时间“卷”到小时级 星亿平台登录

记者 | 冯丽君。各家银行理财子公司（下称“理财子”）在资金赎回上又“卷”出了新高度。中邮理财表示，商户面对临时备货、账款结算等突发资金需求，发起赎回，资金快速回笼，可以大幅提升用款与周转效率。”。此前，也有多家理财子宣布部分产品能够实现“T+0.5”模式。“ 大面积实现 ‘ T+0.25 ’赎回模式 对 申赎 垫资额和系统容量 、系统处理速度 要求都会更高。“T+0.5”则是在“T+1”模式上进行优化，将资金到账时间由下一交易日的下午提前至上午。记者观察到，目前来看，无论是“T+0.25”还是“T+0.5”模式，都仅限于小部分理财产品，并未大面积推广。”。事实上，理财产品资金赎回时间的“小时级”跃升，背后对理财子公司的技术水平、运营能力、流动性备付能力等都提出了更高的要求。” 上述理财子公司内部人士坦言。近日，中邮理财上线商户专属理财产品“灵活 · 鸿运日开23号D（商户专属）”“鸿运日开2号商户专属B”，能够以 “T+0.25”倍速模式实现赎回资金于次日8:00前到账，比常规产品早3-5小时。不过，现在各家理财子都会选择少量主力产品集中去推。平安理财在2026年年初表示，平安理财科技运营通过专业效率上的极致追求，在业内率先实现平安银行代销的平安理财所有产品普通赎回到账日最快8点前到账。某股份行理财子相关人士告诉，“‘T+0.25’就是8点前到账了，目前我们行的情况是还不能实现，原因是系统限制。”上述 理财子公司内部人士 对解释称，“ 大约两三年前，行业也有过产品赎回资金到账提速的情况。如果说 这 两个条件没问题 、 都能覆盖，那严格意义上 来说 ， 该模式可以 覆盖 大面积的理财产品。提升赎回到账速度，既能优化用户体验，也能在行业竞争中吸引资金回流。彼时几乎所有理财子公司都有垫资行为，属于行业普遍现象。传统理财赎回，通常“T+1”到账，即当日赎回，资金于下一交易日到账。此次中邮理财提出的“T+0.25”属于“概念”上的创新。但这两种模式覆盖的理财产品数量相比数月前有所增加。光大理财表示，理财公司之所以如此积极地推进这一升级，是因为经历了前期的市场波动后，当前投资者对资金流动性更加看重。此外，记者发现，在浦发银行 App 上，多款现金管理类理财产品介绍显示“最快下一工作日9点到账”，相关理财产品均出自浦银理财；招商银行App代销的多款招银理财现金管理类理财产品介绍均显示“赎回预估下个工作日上午到”或“赎回最快下个工作日9点到”。”。比如最早的时候可能是纯人工模式，后面逐步就进阶 ‘ 半自动化+人工校验 ’ ，再逐步进阶到 ‘ 系统自动清算+系统自动校验 ’ 模式，一步一步提高处理的效率。例如，目前，广银理财已有至少35款理财产品能够实现“T+0.5”，即第二个工作日/交易日最快9点到账。招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副负责人董希淼认为，日间垫资涉及资金拆借成本，若机构过度依赖垫资而非真正提升清算效率，可能面临监管约束；一旦遭遇突发性大规模赎回，更短的清算窗口将放大机构日内资金周转压力，甚至引发集中赎回的负向螺旋。“缩短理财产品资金赎回时间，一方面，需要科技系统的提效和流程优化，另一方面则涉及到垫资。“ 在清算量较大或者行情波动明显，产品被大量集中赎回的情况下，可能还是会需要少量或短时间垫资。“ 什么时候赎回资金到账，主要与理财公司的清算系统以及清算流程关系较大。”另一股份行 理财子公司内部人士告诉， “我们 主要是通过技术升级将清算流程前置，可 以 在不显著增加流动性风险的前提下尽量缩短资金在途时间。不过，如今清算系统有所提速，我们 可以 通过技术升级实现夜间自动校验，以提升清算效率和流程加速。理财产品赎回申请提交成功后，赎回款项一般将于次日8:00前到账，受市场资金安排、系统处理节奏等因素影响，季末、节假日前后等少数情形下到账时点可能略有延后。目前的赎回还是需要人工处理的。”上述 理财子公司内部人士 对表示。事实上，次日8点前到账理财赎回资金在此前已有部分理财产品能够实现。